Hiện nay vì giao dịch điện tử đã phát triển mạnh, thế nên thị trường không còn đơn thuần giao dịch tại quầy như trước kia nữa. Thị trường đôi khi có thể giao dịch 24h, chỉ có 1 2 tiếng giao giữa phiên Mỹ, Úc và Nhật. Thế nên cách giao dịch trên thị trường cũng nhiều loại hơn. Nhưng các thành phần tham gia thị trường thì đại đa số vẫn vậy.
Nhưng lệnh được đặt ra trên thị trường cơ bản và trực quan nhất vẫn là hai loại lệnh, lệnh chờ ( Limit ) và lệnh chủ động ( Market ). Lệnh chủ động là lệnh lấy đi thanh khoản của thị trường, còn lệnh limit sẽ là tạo ra thanh khoản của thị trường. Nhưng hình thái là vậy, còn sâu bên trong sẽ ẩn chưa nhiều mục đích khác nhau.
Lệnh Limit Buy/ Sell: góc độ cơ bản là những lệnh mình đặt mua và chờ khớp. Nhưng với góc Trading insider thì sẽ được gọi là luồng lệnh chủ động, hoặc là thanh khoản. Lệnh limit có yếu tố rất quan trọng trên thị trường, các nhà giao dịch lớn đặt lệnh nhằm mục đích tránh tình trạng trượt giá quá lớn. Nếu chúng ta sử dụng lệnh Limit thì ta sẽ gọi là người tạo ra thanh khoản. Vì ta đặt hàng vào sổ lệnh của mặt hàng đó.
Lệnh Market Buy/ Sell: Lệnh Market sẽ là lệnh chủ động, ta có thể nói là giá nào ta cũng mua, lệnh market nếu bạn thực hiện thì bạn là người lấy đi thanh khoản của thị trường. Vì bạn chủ động mua bán ở mọi mức giá, sẵn sàng cho sự trượt giá. Hiện tại khối lượng bán nằm ở mức giá nào bạn sẽ sẵn sàng mua.
Chúng ta đều có thể đặt lệnh Limit vào sổ lệnh. Như một hình thức quảng cáo giá mà họ muốn mua/ bán. Nhưng cho đến khi lệnh được thực hiện, nó không có ý nghĩa gì cả. Khi khớp lệnh sẽ trở thành một phần của luồng lệnh chủ động. Quay ngược trở lại khái niệm lệnh Limit ở trên. Khi ta nói về thanh khoản, chúng ta đang nói về những vùng thanh khoản không hoạt động, tức là chờ được khớp.
Nhưng khái niệm và thông tin trên, tương đối cơ bản trong của thị trường. Dưới đây mình sẽ viết thêm một số hành vi mà quan sát hình thái sẽ khó mà nhận thấy được.
Các hành vi Trading dưới góc độ Insider !
Hành vi thao túng trong khoản thời gian ngắn
- Không muốn những lệnh Limit được thực hiện ( Khớp lệnh )
- Một vùng giá với rất nhiều lệnh kèm với khối lượng lớn chờ mua/bán ở đó.
- Những lệnh chờ đó chỉ xuất hiện trong thời gian ngắn
Khái niệm: là tập hợp rất nhiều lệnh limit, xuất hiện trong khoản thời gian ngắn, mục đích tạo áp lực hoặc chi phối lên thị trường. Chứ không phải mong muốn được khớp lệnh, không để lệnh được thực hiện vì có thể là hành vi thuật toán.
Hành vi thay đổi bias
- Rút ra một phần lệnh đã chờ
- Có thể có nhiều bên đặt lệnh limit cùng một mức giá, hai là một bên họ đặt nhiều lệnh ở mức giá đó.
- Muốn được thực hiện, nhưng vì một lý do nào đó, có thể thay đổi bias một chút rút bớt lệnh ra để quan sát thêm và tìm kiếm vị thế tốt hơn nữa.
Khái niệm: Vì lệnh giới hạn và không có đối tác tích cực nào, nên tuỳ chọn loại bỏ tất cả một phần của lệnh đó. Hành động này được thực hiện ở bất kỳ mức cung hoặc cầu nào. Người bán/mua không còn hứng thú tại vùng giá đó nữa, như vậy sẽ chuyển từ mức giá này sang vùng giá khác. Chứ không có ý hoàn toàn là sẽ xu hướng.
Hành vi nhồi lệnh
- Thêm lệnh limit để hấp thụ toàn bộ lệnh mua/bán
- Bias thay đổi, cảm thấy vùng giá này hợp lý, nên phe đối lập nhồi thêm ở nhiều mức giá gần nhau, tạo thành một vùng thanh khoản hấp thụ
Khái niệm: Khi nhồi thêm lệnh, tạo ra sự sẵn sàng hấp thụ khi hấp thụ hết lệnh mua/bán của thị trường khả năng sẽ đảo chiều và tìm vùng thanh khoản ở hướng đối diện.
Hành vi lừa đảo
Khái niệm: là một hình thức lừa đảo, nhiều hình thái hơn hành vi thao túng, nhiều mục đích khác nhau. Hành vi thao túng chỉ là một phần của hành vi lừa đảo ( Stophunt, hút thanh khoản, tạo thanh khoản giả, vùng thanh khoản dài hạn, hay xuất hiện liên tục trên hoặc dưới Tradingrange … )
Hành vi hấp thụ ẩn
Khái niệm: Hiện tượng giá luôn nằm trên Best Ask/bid, tạo cảm giác là luôn có người sẵn sàng mua/bán. Biên độ giá nhỏ, vol nhỏ hoặc lớn tuỳ từng trường hợp. Nhưng đang có những lệnh Limit âm thầm đỡ giá.
Hành vi nhỏ lẻ
Khái niệm: Bản chất là tạo cho áp lực giá, nhưng vì thế lực khá mỏng và sự đánh giá yếu kém gây nên. Những lệnh Limit liên tục được kê theo giá, tạo áp lực giá và luôn được thực hiện, vì giá được thực hiện ở vị thế ngày càng không tốt thế nên thường là những NĐT nhỏ lẻ, như vậy xu hướng có giá trị không cao. Liên tục mua ở mức giá ngày càng cao hoặc bán với mức giá ngày càng thấp. những lệnh Limit nhỏ và di chuyển theo giá. Có thể là do fomo hoặc cảm xúc muốn được vào lệnh.
Hành vi của một tổ chức
Khái niệm: Mục đích chi phối giá theo xu hướng, sẽ luôn có những lệnh hight limit kê theo xu hướng giá và cũng không muốn được khớp lệnh. Hight limit sẽ kê theo tạo cảm giác luôn có lượng mua/bán theo xu hướng, mục đích chi phối cho giá đi thuận lợi và các bên cùng phối hợp. Sẽ giống hành vi chi phối, nhưng sẽ rõ ràng hơn dành cho tổ chức.
